목소리가 아름다운 인어공주 에리얼은 난생처음 바다위에 올라가 보고 황홀해 한다.

그러다 갑자기 폭풍에 휩쓸려 온 왕자를 구하게 되고, 왕자에게 한 눈에 반하게 된다.

왕자가 깨어 나게 되자,인어공주는 자신의 모습을 감추기 위해 물속으로 도망을 가게 되고,

이 모습을 지켜 보고 있던 문어마녀는 자신이 왕자를 구한 척 연기를 하며 홀연히 사라진다.

왕자는 이 의문의 아가씨를 찾기 위해 노력하고, 왕자를 사랑하게 된 에리얼은 문어마녀에게 

찾아가 사람이 될 수 있는 방법을 알려 달라고 한다. 문어마녀는 방법을 알려 주는대신

인어공주의 목소리를 달라고 한다.

사랑하는 왕자를 볼 수 있다는 것만으로도 행복한 에리얼은 승낙을 하고

신비의 약을 먹게 되고, 에리얼은 사람의 다리를 갖게 되지만 목소리를 잃어 버리게 된다.

고운 목소리를 가진 문어마녀는 왕자를 찾아가게 되고, 왕자는 문어마녀와 결혼에 이르게 된다.

이를 보다 못한 인어공주의 충신 세바스찬이 신비의 칼을 가져와 인어공주에게 주며,

이 칼을 왕자의 가슴에 꽂아야만 인어공주가 살 수 있다고 전하는데.....................

인어공주는 과연 어떤 선택을 하게 될까요?